SEC beantwortete eine Klage von Grayscale Investments

Kürzlich reichte Grayscale Investments eine Klage gegen die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC ein, wonach sie sich verantworten mussten, warum die Umwandlung des Grayscale Bitcoin Investment Trust in einen Bitcoin-ETF abgelehnt wurde.

Die Regulierungsbehörde gab vor Gericht eine Antwort und nannte eine solche Entscheidung durchaus vernünftig und nachvollziehbar. In ihrer Erklärung begannen sie damit, dass die Kommission zuvor ETFs auf der Grundlage der Terminkontrakte von CME genehmigt hatte. Diese börsengehandelten Fonds wurden auch bei der Commodity Futures Trading Commission registriert:

Zuvor genehmigte die Kommission ETFs, die auf CME-Futures-Kontrakten basieren, die bei der CFTC registriert sind; Daher unterliegen die zugrunde liegenden Vermögenswerte dieser Fonds einer strengen Aufsicht.

Sie erklären die Weigerung, einen Bitcoin-Trust in einen ETF umzuwandeln, damit, dass Kryptowährungen keine angemessene Regulierung haben und der Flaggschiff-Kryptowährungs-Spotmarkt das komplette Gegenteil von dem ist, was die SEC genehmigt:

Der Spot-Bitcoin-Markt ist dagegen fragmentiert und unreguliert. Der Antragsteller hat keine überzeugenden Argumente für die These vorgelegt, dass die Aufsicht der CME über den Terminhandel ausreichen würde, um Betrug und Manipulation auf dem Kassamarkt aufzudecken und abzuwehren.

Die US Securities and Exchange Commission (SEC) schloss ihre Argumentation mit dem Schluss, dass ihr Vorgehen durchaus logisch sei, da Kryptowährungsmärkte keiner Regulierung unterliegen und sich von börsengehandelten Futures-Fonds unterscheiden.

Der Antrag auf Umwandlung des Grayscale Bitcoin Investment Trust in ETF erfolgte im Oktober letzten Jahres. Dies erfolgte zeitgleich mit der ersten US-Zulassung eines börsengehandelten Fonds, der eine Bitcoin-Futures-Abrechnungsbasis nutzte. Die US Securities and Exchange Commission (SEC) hatte nichts gegen die Freigabe des Bitcoin Strategy ETF an der Börse.

Danach lehnte die SEC den Antrag von Grayscale Investments ab und bezeichnete ihr Produkt als ungeeignet zur „Verhinderung betrügerischer und manipulativer Handlungen“. Sie sagten auch, dass sie mit solchen Aktionen Investoren und das öffentliche Interesse schützen wollen.

Im Juni 2022 reichte Grayscale Investments eine Klage gegen die Aufsichtsbehörde ein und bezeichnete ihre Handlungen als unlogisch, eigensinnig und vorsätzlich, obwohl die SEC ihre Tat anscheinend bereits erklärt hatte.

Seit 2021 verlieren die Investmentanteile des Grayscale Bitcoin Investment Trust an Wert. Im Dezember 2022 betrug die Höhe des „Abschlags“ der Aktien 48%, und die Situation mit der SEC und ihre Reaktion vor Gericht verschlimmert die Situation noch.

Vergessen Sie auch nicht, dass der Grayscale Bitcoin Investment Trust eine Tochtergesellschaft der Digital Currency Group ist, die derzeit aufgrund des Zusammenbruchs von FTX in großen finanziellen Schwierigkeiten steckt.

Eine solche Verbindung weist offensichtlich auf die mögliche weitere Liquidation von Grayscale Investments und ihre Bitcoin-Richtung hin. Zu dem gleichen Schluss kamen Analysten von Bernstein.