Starker Anstieg der Geldzuflüsse an Kryptobörsen inmitten einer Marktkorrektur

Laut Daten der Analyseplattform CryptoQuant haben die Stablecoin-Reserven auf Binance einen Rekordwert von 51,1 Milliarden US-Dollar erreicht – den höchsten Wert in der Geschichte der Börse. Dies deutet darauf hin, dass Anleger aktiv Gelder auf die Plattformen transferieren und sich so auf eine mögliche Erholung vorbereiten.

Kontext der Korrektur und der Mittelzuflüsse

Die Korrektur am Kryptowährungsmarkt hält bereits seit einigen Wochen an. Bitcoin (BTC) fiel von Höchstständen um 125.000 US-Dollar auf 82.000 US-Dollar, und die gesamte Marktkapitalisierung sank um über eine Billion US-Dollar. Statt Panik beobachten wir jedoch einen massiven Liquiditätszufluss. In der vergangenen Woche erreichten die Zuflüsse in BTC und Ethereum (ETH) 40 Milliarden US-Dollar, wovon ein erheblicher Teil an Binance (15 Milliarden US-Dollar) und Coinbase (11 Milliarden US-Dollar) ging. Dies deutet darauf hin, dass große Marktteilnehmer (Institutionen und sogenannte „Whales“) die Korrektur nutzen, um Vermögenswerte anzuhäufen, anstatt sie zu verkaufen.

Unsere eigenen Recherchen, basierend auf Web- und X-Suchanfragen, bestätigen diesen Trend. Ältere Daten zeigen beispielsweise, dass die Stablecoin-Reserven auf Binance kontinuierlich gestiegen sind: Im September 2025 erreichten sie 40 Milliarden US-Dollar, im Oktober 45 Milliarden US-Dollar und im November bereits überstiegen sie 51 Milliarden US-Dollar. Auch das Gesamtvolumen der Stablecoins an allen zentralisierten Börsen (CEX) bricht Rekorde und erreicht 68 Milliarden US-Dollar, wovon 67% von Binance kontrolliert werden.

Warum ist das wichtig?

• Solche Stablecoin-Reserven (hauptsächlich USDT und USDC) führen dazu, dass sich enorme Geldmengen an den Börsen ansammeln und für Investitionen bereitstehen. Unter Berücksichtigung eines Hebels (z. B. 5x) könnten dadurch Kaufkraft von bis zu 200 Milliarden US-Dollar generiert werden. Historisch gesehen gingen ähnliche Zuflüsse Kursanstiegen voraus: So führte beispielsweise im November 2024 die Verdopplung der Reserven auf Binance zu einem Anstieg des BTC-Kurses um 54% auf 108.000 US-Dollar.
• Die Börse kontrolliert 59% aller Stablecoin-Reserven auf CEX mit Gesamtreserven von rund 120 Milliarden US-Dollar (einschließlich BTC und ETH). Das macht sie zu einem wichtigen Akteur, birgt aber auch ein potenzielles Risiko – sollte Binance in Schwierigkeiten geraten, könnte der Markt volatil reagieren.
• Als zweitgrößte Plattform für Kapitalzuflüsse verzeichnet Coinbase signifikante Einlagen von Institutionen, was das Interesse des traditionellen Finanzsektors unterstreicht.

Mögliche Risiken

Trotz der positiven Entwicklung gibt es einige Nuancen. Einige Quellen beobachten seit Jahresbeginn einen Rückgang der BTC- und ETH-Reserven direkt auf Binance, was auf eine Umverteilung von Vermögenswerten hindeuten könnte. Zudem könnten hohe Zuflüsse eine kurzfristige Marktüberhitzung signalisieren. Experten raten, den Zeitraum vom vierten Quartal 2025 bis zum ersten Quartal 2026 im Auge zu behalten, da eine solche Liquidität in diesem Zeitraum eine Rallye der Altcoins auslösen könnte.