JPMorgan begibt Tokenized Commercial Papers auf Solana

Diese Transaktion im Wert von 50 Mio. USD war eine der ersten Emissionen von Schuldtiteln auf einer öffentlichen Blockchain in den USA, die im USDC-Stablecoin abgerechnet wurde. Coinbase und Franklin Templeton traten als Käufer auf, was die zunehmende Integration traditioneller Finanzinstitute mit dezentralen Technologien verdeutlicht.

Einzelheiten der Transaktion

Die Emission fand am 11. Dezember 2025 statt. JPMorgan fungierte als Arrangeur und schuf einen On-Chain-USCP-Token, der kurzfristige Unternehmensschulden darstellt. Galaxy Digital, als Emittent, strukturierte die Transaktion über seine Tochtergesellschaft Galaxy Digital Partners LLC. Die Abrechnung der Emission und der zukünftigen Rückzahlung erfolgte ausschließlich in USDC von Circle, was diese Transaktion zur ersten im Bereich Commercial Papers macht, die Stablecoins verwendet.

Coinbase war nicht nur der Hauptinvestor, sondern stellte auch Wallet-Dienste, die Verwahrung privater Schlüssel und On/Off-Rampen für USDC zur Verfügung. Franklin Templeton, eine bekannte Investmentgesellschaft, erwarb ebenfalls einen Teil der Papiere, was das Interesse traditioneller Akteure an tokenisierten Vermögenswerten verdeutlicht.

Diese Transaktion markiert das Debüt von Galaxy Digital bei der Ausgabe von Commercial Papers und erweitert seine kurzfristigen Finanzierungsmöglichkeiten und den Zugang zu institutionellen Anlegern durch Blockchain-Geldmarktinstrumente.

Marktbedeutung

Experten stellen fest, dass diese Transaktion die institutionelle Nachfrage nach digitalen Vermögenswerten und die Rolle von Blockchain in der Zukunft der Finanzmärkte zeigt. Scott Lucas, Leiter des Bereichs Digital Assets Markets bei JPMorgan, kommentierte:

"Die heutige Transaktion ist ein wichtiger Schritt zum Verständnis der Rolle von Blockchain in der Zukunft der Finanzmärkte."

Er betonte, dass sich die Bank trotz ihrer langjährigen Zusammenarbeit mit Ethereum für Solana entschieden hat, um ein neues Netzwerk zu erkunden.

Vertreter von Galaxy Digital, Franklin Templeton, Solana Foundation und Coinbase äußerten sich ebenfalls optimistisch über das Potenzial einer offenen, programmierbaren Infrastruktur für Kapitalmärkte. Analysten zufolge könnte die Tokenisierung von Vermögenswerten die Post-Trade-Prozesse radikal verändern und eine schnelle Abwicklung, vereinfachte Transaktionsverarbeitung und automatisierte Zahlungen gewährleisten.

Der Markt reagiert positiv: Der Kurs von Solana ist aufgrund der Nachricht gestiegen, und Diskussionen in der X-Community unterstreichen den "stillen Übergang von TradFi zu öffentlichen Blockchains". Prognosen gehen davon aus, dass der Markt für Real-World-Assets (RWA) bis 2033 ein Potenzial von 18,9 Billionen US-Dollar hat.

Kontext und Aussichten

JPMorgan experimentiert schon seit langem mit Blockchain, aber dieser Deal ist ein Schritt über private Netzwerke hinaus zu öffentlichen Netzwerken wie Solana. Die Bank plant, in Zukunft Wertpapiere auf mehreren Blockchains zu emittieren. Dies geschieht inmitten eines breiteren Trends: Der Kryptomarkt erholt sich nach dem Fall von Bitcoin unter 90.000 Dollar, aber Analysten erwarten ein Wachstum ab März 2026.

Dieses Ereignis unterstreicht den Zusammenschluss von TradFi und DeFi und ebnet den Weg für effizientere und transparentere Finanzinstrumente.