JPMorgan macht einen Schritt in die Kryptowelt: Lancierung eines Token-basierten Fonds auf Ethereum eröffnet neue Horizonte für Institutionen

Die Bank hat die Auflegung ihres ersten tokenisierten Geldmarktfonds, My OnChain Net Yield Fund (MONY), auf der Ethereum-Blockchain angekündigt. Der Fonds startet mit einem Eigenkapital von 100 Millionen US-Dollar und wird qualifizierten Anlegern zur Verfügung stehen, darunter Einzelkunden mit einem Mindestanlagevolumen von 5 Millionen US-Dollar und Institutionen mit 25 Millionen US-Dollar. Die Mindesteinlage beträgt 1 Million Dollar. Anleger können über das Morgan-Money-Portal zeichnen und erhalten digitale Token in ihre Krypto-Brieftaschen, wobei die Abrechnung in Bargeld oder dem USDC-Stablecoin erfolgt. Der Fonds investiert in kurzfristige Schuldtitel, auf die täglich Zinsen und Dividenden anfallen, und wird von der Tokenisierungsplattform Kinexys Digital Assets von JPMorgan unterstützt.

Dieser Schritt ermöglicht institutionellen Anlegern den Zugang zu sofortigen Abrechnungen rund um die Uhr durch tokenisierte Bankeinlagen. Bei JPMorgan betont man das "enorme" Interesse der Kunden an der Tokenisierung, die es ermöglicht, Erträge aus Vermögenswerten zu erzielen, die vollständig auf der Blockchain gespeichert sind, wodurch das Problem der "ungenutzten" Gelder in Stablecoins ohne Zinsen gelöst wird. Für Fondsmanager senkt die Tokenisierung die Kosten und beschleunigt die Abrechnungen, und einige tokenisierte Fonds werden bereits als Sicherheiten an Kryptobörsen akzeptiert.

Auf der Binance Blockchain Week 2025, die am 4. Dezember in Dubai zu Ende ging, diskutierten Branchenführer aktiv über Tokenisierung als neuen Impuls für das Marktwachstum. Die Diskussionen betrafen die Tokenisierung von Real-World-Assets (RWA) - von Immobilien bis hin zu Rohstoffen -, die massenhafte Anlagemöglichkeiten eröffnet und die Liquidität erhöht. In der Diskussion zwischen CZ (Gründer von Binance) und Peter Schiff ging es beispielsweise um Bitcoin im Vergleich zu tokenisiertem Gold, was das Potenzial der Tokenisierung für traditionelle Vermögenswerte verdeutlichte. Experten betonten auch die Rolle klarerer Vorschriften, institutionellen Kapitals und der Kombination von KI mit Blockchain bei der Gestaltung der Zukunft von Krypto. In der Zusammenfassung der Veranstaltung wurde erwähnt, dass die Tokenisierung zusammen mit Liquiditätszyklen und der Stablecoin-Infrastruktur zu einem Schlüsselfaktor für globale Zahlungen und On-Chain-Daten wird.

Laut der EY-2025-Umfrage planen 59% der institutionellen Anleger, mehr als 5% des verwalteten Vermögens in Kryptowährungen zu investieren, wobei der Schwerpunkt auf den USA und Hedgefonds liegt. Der AIMA-Bericht zeigt, dass das Engagement von Hedgefonds in Krypto-Assets dank kryptofreundlicher Regulierungen auf 55% im Jahr 2025 gegenüber 47% im Jahr 2024 gestiegen ist. Der a16z-Bericht "State of Crypto 2025" hebt die institutionelle Akzeptanz, das Wachstum von Stablecoins(über 300 Mrd. USD Marktkapitalisierung) und die Tokenisierung als einen Weg zum Mainstream hervor. Das Weltwirtschaftsforum prognostiziert, dass die Tokenisierung Abwicklungsrisiken reduzieren und Portfolios durch programmierbare Vermögensübertragungen in Echtzeit optimieren wird.

Der Start von JPMorgan folgt auf ähnliche Initiativen von Konkurrenten wie BlackRock mit einem Fonds über 1,8 Milliarden Dollar und Partnerschaften von Goldman Sachs und der Bank of New York Mellon. Nach der Verabschiedung des Genius Act zu Beginn dieses Jahres, der einen regulatorischen Rahmen für Stablecoins schuf, hat die Wall Street die Tokenisierung von Aktien, Anleihen, Fonds und realen Vermögenswerten beschleunigt. Der Markt für Geldmarktfonds wuchs im Jahr 2025 auf 7,7 Billionen Dollar.

Die Tokenisierung könnte in der Tat der Bereich werden, der dem Kryptomarkt die fehlende Liquidität bringt und eine Brücke zwischen dem traditionellen Finanzwesen und der Blockchain schlägt. Das wachsende Interesse von Institutionen, wie IOSCO-Umfragen zeigen, deutet auf eine Verlagerung von Experimenten zu einer Masseneinführung hin.