Uniswap verbrennt massiv 100 Millionen UNI: Der Token wird zu einem deflationären Vermögenswert.

Uniswap, die führende dezentrale Börse (DEX) auf Ethereum, hat offiziell einen der größten Token-Burns in der Geschichte von DeFi durchgeführt. Laut Nutzerangaben überwies die Uniswap-Treasury 100 Millionen UNI an eine Burn-Adresse, was durch die Transaktion im Blockchain-Explorer von Arkham Intelligence unter der Adresse 0x1a9C8182C09F50C8318d769245beA52c32BE35BC bestätigt wurde. Diese Operation, die zum Zeitpunkt ihrer Ausführung einen Wert von ca. 592–596 Millionen US-Dollar hatte, ist Teil des genehmigten „UNIfication“-Vorschlags, der den Token-Burn-Mechanismus aus Protokollgebühren aktiviert.

Die Transaktion erfolgte am 28. Dezember 2025 um 4:30 Uhr UTC und reduzierte das im Umlauf befindliche Angebot an UNI von ursprünglich 1 Milliarde auf etwa 730 Millionen Einheiten.

Dies führte unmittelbar nach dem Ereignis zu einem Preisanstieg von 5,4% bei UNI, wodurch die Marktkapitalisierung des Tokens auf 4,3 Milliarden US-Dollar stieg. Die Tokenvernichtung wurde nach überwältigender Zustimmung zu dem Vorschlag in der Abstimmung der Uniswap-Governance-Community eingeleitet, bei der über 125 Millionen Stimmen für die Änderungen stimmten, während nur 742 dagegen waren.

Was ist „UNIfizierung“ und wie verändert sie UNI?

Der von Uniswap-Gründer Hayden Adams initiierte Vorschlag zur „UNIfizierung“ wandelt UNI von einem reinen Governance-Token in ein wertsteigerndes Asset um. Zu den wichtigsten Änderungen gehören:

• Ein Teil der Swap-Gebühren (0,05% bei Uniswap v2 und flexible Gebühren bei v3) fließt nun direkt in das Protokoll, anstatt vollständig an Liquiditätsanbieter (LPs) ausgeschüttet zu werden. Da Uniswaps Jahresumsatz 600 Millionen US-Dollar übersteigt, entsteht dadurch eine direkte Verbindung zwischen den Protokolleinnahmen und UNI.
• Dies entspricht einer Schätzung der Menge an Token, die hätten verbrannt werden können, wenn die Gebührenumschaltung von Beginn an aktiviert gewesen wäre. Die Token wurden an eine „tote“ Adresse (Burn-Adresse) übertragen, wo sie endgültig aus dem Umlauf genommen werden.
• Die aufgelaufenen Gebühren werden in einem speziellen Vertrag gespeichert. UNI-Inhaber können ihre Token vernichten, um einen proportionalen Anteil dieser Vermögenswerte zu erhalten (z. B. in Form eines Altcoin-Korbs). Dies fördert die freiwillige Vernichtung und vermeidet die mit einer direkten Dividendenausschüttung verbundenen rechtlichen Risiken.

Diese Änderungen machen UNI zu einem deflationären Vermögenswert, ähnlich wie Token zentralisierter Börsen (CEXs) wie BNB von Binance, bei denen Gebühren für die Tokenverbrennung verwendet werden. Analysten weisen darauf hin, dass dies zu einer Neubewertung von UNI führen könnte, da der Markt nun die tatsächlichen Einnahmen des Protokolls von 600 Millionen US-Dollar pro Jahr berücksichtigt.

Historisch gesehen verfügte Uniswap bereits über Mechanismen zum Verbrennen von Guthaben, diese waren jedoch begrenzt. Beispielsweise wurden in der Vergangenheit Gebühren nur teilweise verbrannt, die „UNIfizierung“ macht dies nun systematisch und an die Einnahmen gekoppelt.

Warum verbrennen Projekte Token?

Token-Burning ist kein zufälliges Ereignis, sondern ein strategisches Instrument der Tokenomics, das in Tausenden von Projekten von Ethereum bis hin zu Meme-Coins wie SHIB eingesetzt wird. Basierend auf der Quellenanalyse folgen hier detailliertere Gründe, warum Projekte „Geld verbrennen“ (d. h. Token dauerhaft aus dem Umlauf nehmen):

Knappheit erzeugen und Preiswachstum

Das Hauptziel besteht darin, das Angebot zu reduzieren, um die Nachfrage nach den verbleibenden Token zu steigern. Bei stabiler oder wachsender Nachfrage steigt der Preis aufgrund eines deflationären Effekts. Binance beispielsweise verbrennt vierteljährlich BNB, was zu einer hundertfachen Wertsteigerung des Tokens beigetragen hat. Im Fall von Uniswap entspricht dies einer Reduzierung des Angebots um 10%, was mittelfristig potenziell einen Preisanstieg von 0,50 bis 1 US-Dollar zur Folge haben könnte.

Inflationskontrolle und Stabilisierung

Viele Token weisen inflationäre Modelle auf (z. B. durch Staking-Belohnungen oder Minting). Das sogenannte „Burning“ wirkt dem entgegen und verhindert eine Abwertung. Nach dem Merge übersteigt das Burning bei Ethereum in Phasen hoher Aktivität die Neuausgabe, was ETH deflationär macht. Bei UNI stabilisiert dies den Preis im volatilen DeFi-Markt.

Stärkung des Anlegervertrauens und Signal für langfristiges Engagement

Das regelmäßige Verbrennen von Token zeigt, dass das Team auf Nachhaltigkeit und nicht auf schnelle Token -Verkäufe setzt. Dies stärkt das Vertrauen der Investoren, insbesondere bei Projekten mit hohen Vorab-Token-Zuteilungen. Bei Projekten wie Terra (vor dem Zusammenbruch) oder modernen DAOs signalisiert das regelmäßige Verbrennen von Token eine gesunde Wirtschaft.

Die Gemeinschaft und das Ökosystem motivieren

Mechanismen wie TokenJar bieten Token-Inhabern Anreize, Token gegen Belohnungen zu verbrennen und so die Beteiligung zu erhöhen. Dies kann auch der Sicherheit dienen (z. B. Proof-of-Burn für den Konsens) oder dem Marketing – solche Burn-Events erregen Aufmerksamkeit, wie beispielsweise bei SHIB, wo Milliarden von Token für einen Hype verbrannt wurden.

Regulatorische und finanzielle Vorteile

Das Token-Burning vermeidet regulatorische Probleme (z. B. mit der SEC), da keine Gewinne wie Dividenden ausgeschüttet werden. Es optimiert außerdem die Token-Verteilung, indem ungenutzte oder irrtümlich erzeugte Token entfernt werden. In großen Projekten trägt dies zur Netzwerksicherheit bei, indem das Angriffsrisiko durch ein Überangebot reduziert wird.

Die Tokenverbrennung ist jedoch kein Allheilmittel: Wenn das Projekt keinen echten Nutzen hat, wird der Preis nicht steigen. Zu den Risiken gehören Manipulation (z. B. künstliches Pumpen vor der Tokenverbrennung) oder wertlose Token, wenn die Community inaktiv ist.

Auswirkungen auf den DeFi-Markt

Mit diesem Token-Burn positioniert sich Uniswap als Vorreiter im Bereich der „echten Wertschöpfung“ im DeFi-Sektor, wo Token nicht nur der Governance, sondern auch der Gewinnrealisierung dienen. Analysten vergleichen UNI mit BNB oder CRO und prognostizieren eine Marktkapitalisierung von über 10 Milliarden US-Dollar bis 2027, sofern die Gebühren steigen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das Verbrennen von Token ein Instrument zur Weiterentwicklung der Kryptoökonomie ist und Uniswap zeigt, wie DeFi mit zentralisierten Börsen konkurrieren kann. Für UNI-Inhaber ist dies ein positives Zeichen für langfristiges Wachstum. Bleiben Sie über die nächsten Schritte der Uniswap-Governance informiert.