Bitwise startet On-Chain Tresor in Partnerschaft mit Morpho

Bitwise Asset Management, bekannt für seine Kryptowährungs-ETFs, kündigte die Einführung seines ersten On-Chain-Tresors in Partnerschaft mit der DeFi-Plattform Morpho an. Dieser Tresor zielt darauf ab, eine jährliche Rendite von bis zu 6% auf den Stablecoin USDC zu erzielen, indem Gelder in überbesicherten Kreditmärkten platziert werden. Diese Initiative macht DeFi für Investoren zugänglicher, die nach On-Chain-Renditen suchen, ohne selbst Risiken verwalten zu müssen.

Den Angaben zufolge funktioniert der Tresor als ein Portfolio von Kreditpositionen, bei dem intelligente Verträge automatisch Kapital innerhalb vordefinierter Risiken zuweisen. Die Gelder der Nutzer bleiben nicht verwahrt und werden direkt auf der Blockchain gespeichert, während Bitwise für die Entwicklung der Strategie und die Risikoüberwachung in Echtzeit verantwortlich ist. Jonathan Menn, Leiter der Multi-Strategie-Lösungen bei Bitwise, merkte an, dass für die Zukunft die Unterstützung anderer Stablecoins und Krypto-Assets sowie breiter angelegte DeFi-Strategien wie die Tokenisierung von Real-World-Assets (RWA), die Bereitstellung von Liquidität an dezentralen Börsen und Yield Farming geplant sind.

Morpho stellt als dezentrales Kreditprotokoll die Infrastruktur für Tresore zur Verfügung, die es Kuratoren wie Bitwise ermöglichen, einzigartige Risikoprofile und Strategien zu erstellen. Paul Frambot, Mitbegründer und CEO von Morpho, betonte, dass Bitwise im Gegensatz zu Börsen wie Coinbase, die einfach nur Tresore verteilen, direkt nicht-verwahrende Strategien kuratiert. Bitwise bezeichnet On-Chain-Vaults als ETF 2.0" und prognostiziert eine Verdoppelung ihres AUM (Assets under Management) in diesem Jahr, das bis 2025 bereits 8,8 Milliarden Dollar erreichen soll.

Zu den Vorteilen gehören die Transparenz auf der Kette, die Automatisierung und das Risikomanagement auf institutioneller Ebene. Wie bei jeder DeFi gibt es jedoch auch Risiken: Schwachstellen bei intelligenten Verträgen, potenzielle Verluste aufgrund des schnellen Wertverlusts von Sicherheiten, fehlende Versicherungen (im Gegensatz zu traditionellen Finanzierungen) und die Verteilung von Verlusten unter den Kreditgebern in einem Tresor.

Diese Nachricht wird in der Community bereits rege diskutiert: Auf X stellen Nutzer wie @coinbureau fest, dass dies ein Schritt in Richtung Massenanwendung von DeFi unter traditionellen Investoren ist, mit Potenzial für eine Ausweitung auf RWA- und DEX-Liquidität.

Andere Beiträge, zum Beispiel von @Yogita_Khatri5, heben den Übergang von Bitwise zu On-Chain-Assets hervor. Insgesamt glauben Analysten, dass 2026 das Jahr des Wachstums für On-Chain-Tresore sein wird, die sich von Nischen-DeFi-Strategien zu Tools für ein breites Publikum entwickeln.