FaZe Clan droht Insolvenz - Fusionsdeal mit BRPM am Rande des Scheiterns

Laut dem Sports Business Journal könnte der US-M&A-Spezialist die Fusion zwischen der nordamerikanischen Esports-Organisation FaZe Clan und BRPM blockieren.

Im vergangenen Oktober gab der Club seine Notierung an der NASDAQ mit einem geschätzten Wert von 1 Milliarde US-Dollar durch eine Fusion mit BRPM bekannt. Jüngste Änderungen des Fusionsantrags haben jedoch potenziell nachteilige Probleme mit dem Geschäft des FaZe-Clans aufgedeckt. Infolgedessen könnte der Deal scheitern, während der Verein große finanzielle Probleme riskiert.

Die jüngste Wendung der Ereignisse könnte für den FaZe-Clan und andere Interessengruppen kostspielig werden, da der Club angesichts der Finanzlage des Clubs vor dem Bankrott steht. Die jüngsten Ereignisse haben nicht nur die Marktkapitalisierung des FaZe-Clans nach der Fusion unter die 1-Milliarden-Dollar-Marke getrieben, sondern auch die erwarteten Einnahmen aus der Fusion um mindestens 73 Millionen US-Dollar reduziert, was bestenfalls fragwürdig ist.

Nach den ursprünglichen Plänen des FaZe-Clans sollte die Fusion irgendwann im ersten Quartal 2022 abgeschlossen werden. Während die Organisation vorangegangen ist und einen Vorstand eingeführt hat, der nach der Fusion übernehmen wird, ist FaZe Clan immer noch ein privates Unternehmen.

Das Management des FaZe-Clans entwickelte eine Finanzprognose, die BRPM zur Bewertung des Unternehmens verwendete und die auf dem ursprünglichen Fusionsantrag im September basierte. Die BRPM-Änderung des Fusionsantrags zeigte, dass die tatsächliche finanzielle Leistung des FaZe-Clans im vergangenen Jahr erheblich von dieser Prognose abwich.

Während der Umsatz und die Bruttomarge des Unternehmens die Erwartungen leicht übertrafen, lag das Endergebnis des FaZe-Clans deutlich unter den Prognosen. Gleichzeitig prognostizierte die Organisation ein EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) von 19 Millionen US-Dollar, verzeichnete jedoch ein EBITDA von 28.741 Millionen US-Dollar.

Abgesehen vom Mangel an finanziellen Zielen zeigt die Verzögerung im BRPM-Fusionsprozess das große Problem, mit dem der FaZe-Clan konfrontiert ist. Das Unternehmen stützte seine Geschäftsstrategie und seine Finanzprognosen auf die Annahme, dass die Fusion bis zum 31. Dezember abgeschlossen sein wird. Dadurch erhält das Unternehmen Zugang zu mindestens 75 % der Treuhandkonteneinnahmen von BRPM in Höhe von 173 Millionen US-Dollar und eine geplante Investition von 118 Millionen US-Dollar im oder um den September 2021 zur Finanzierung einer Wachstumsstrategie.

Stattdessen hat der geprüfte Jahresabschluss des FaZe-Clans nun erhebliche Zweifel an seiner Fähigkeit aufkommen lassen, als Unternehmen fortzufahren, was bedeutet, dass er genügend Einnahmen generieren und zusätzliche Mittel aufbringen muss, um über Wasser zu bleiben.

FaZe Clan hat nicht nur seine Prognose für 2021 nicht erreicht, sondern auch eingeräumt, dass er erwartet, dass seine tatsächlichen Ergebnisse im Jahr 2022 und darüber hinaus wesentlich von seiner Prognose abweichen werden.